虚假交易量和比特币价格：它们是否相关？深入分析

去年，Bitwise Asset Management 向 SEC 提交的关于比特币（BTC 交易量的 95%）的报告是假的。根据被广泛引用的加密统计跟踪器 CoinMarketCap 发布的数据，Bitwise 发现比特币有假的吗，2019 年 4 月比特币的日均交易量约为 100 亿美元。相比之下，每天只有 55 亿美元的苹果股票（全球流动性最强的股票）交易，而苹果股票的市值是比特币的 9 倍。

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区块链透明度研究所自 2018 年以来一直在调查加密市场中的假货数量。2019 年 4 月的一份报告显示，CoinMarketCap 上 25 家最大的交易所中有 17 家的假货率超过 99%。 2019 年 9 月的最新报告显示，“洗牌率从 96.9% 上升到 99.7%。”

截至 2019 年交易量最大的交易仍然闻所未闻。根据 Bitwise 研究，自 2019 年 4 月以来报道的最大交易所 FCoin 宣布每日交易量为 17 亿美元比特币有假的吗，尽管当时在 Twitter 上只有 4. 781 名关注者。仅就虚假交易量而言，彭博社四次提及该网站，而营销工具 Alexa 将其列为全球第 56.539 大网站。

Bitwise Research 将 Binance 列为真实交易量最大的交易所，尽管它在包含虚假交易量的交易所中排名第 15 位。 2019 年 4 月，Binance 报告日交易量 2.18 亿美元，是 FCoin 的 1/7——尽管被彭博社提及 6.830 次，其 CEO 紧随其后的是 342.000 人在 Twitter 及其网站上排名世界第 97 位1.Alexa。

可以肯定的是，比特币市场正在稳步成熟，而今天的比特币市场已经不是过去的样子。比特币生态系统的许多第一代支柱都是由对创业完全感兴趣的初次创业者创立的。公吨。 Gox 是一家陷入困境的日本比特币交易所，它曾经是一个交易万智牌的网站。 CoinMarketCap 是该领域最受欢迎的数据聚合器，于 2013 年作为一个用完公寓的兼职项目开始。

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如今，最著名的加密货币交易所是在成熟的生态系统中运营的大公司。受监管的比特币期货、机构卖空贷款的发展、大型算法做市商、比特币托管和托管保险都提高了市场效率。虽然比特币的交易量是虚假的，现货市场也比人们想象的要小，但它的价格每天都在被更准确地确定。

由于已建立的全球比特币交易市场和全球交易所的盛行，比特币现货价格以及其他大盘加密货币被认为是准确的。更重要的是，纳斯达克、洲际交易所、彭博和汤森路透等传统数据聚合商正在进入该行业，这只会让我们更清楚地了解影响比特币交易的数据。

互联网关注度和比特币价格

意大利卡利亚里大学的研究人员使用 Google 趋势研究固定术语的查找频率，从而研究比特币与 Google 搜索引擎之间的关系。之间的相互作用。他们专门研究了比特币交易量与使用 Google 的比特币相关搜索查询之间的关系。

在题为“网络搜索媒体对比特币交易量的预测影响”的报告中，研究人员发现“显着的互相关值表明搜索量可以预测比特币交易量。”

研究人员研究了 2014 年 6 月至 2015 年 7 月期间，并将比特币交易行为与从谷歌趋势中获得的搜索查询数据进行了比较。报告总结：

“我们可以确认，Google 趋势是一个很好的预测指标，因为它具有很高的互相关性。我们的结果证实了之前工作中发现的结果，这些结果基于不同的语料库并涉及不同的比特币市场趋势。随着未来的发展，我们正在考虑将这种方法应用于不同环境的可能性，以更好地了解网络搜索媒体的预测能力。另一种可能性 性不仅与搜索媒体有关，还与 Twitter、Facebook 和 Google+ 等社交媒体有关。”

随着数字资产和更多传统股票和商品的交易变得越来越数字化，在线提及可能会增加在确定和预测各种市场的情绪方面发挥关键作用，而不仅仅是加密货币。

加密货币对股票和宏观经济“没有风险”

耶鲁大学研究人员 Yakun Liu 和 Aleh Tsyvinski 在 2018 年题为“加密货币风险与回报”的报告中发现，比特币、以太坊 (ETH) 和 XRP 的风险回报权衡与股票不同、法定货币和贵金属。 . “加密货币不受大多数​​常见股票市场和宏观经济因素的影响，”他们写道。 “他们也没有接触到货币和商品回报。”

作者得出结论，只有通过特定于加密货币的货币方面来预测加密货币回报：

“特别是，我们确定存在强烈的时间序列动量效应，并且吸引投资者注意力的代理可以强烈预测加密货币的回报。”

简而言之，加密收益很少涉及股票、法定货币和商品等传统资产类别。

研究人员确定，加密货币回报由两个因素预测：动量和投资者关注度。

“我们的研究结果对流行的解释提出了质疑，即挖矿成本、价格与‘股息’比率或实际波动率等供应因素在预测加密货币回报行为方面很有用。”

比特币交易如何监管？

在交易比特币时，了解规则和规定至关重要。美国国税局在 2014 年宣布比特币是财产，而不是货币。因此，比特币投资和交易的任何利润都应按每个投资者的资本回报率而非普通收入税率征税。

2019 年 7 月，美国国税局向 10,000 名未正确纳税或未正确申报数字资产税款的数字货币持有人发出信件。国税局局长查克·雷蒂格说：

“纳税人应仔细审查这些税务文件，认真对待这些信件，在适当的时候修改过去的纳税申报表，并偿还税款、利息和罚款。”

山寨币和计划

交易时还有其他一些事情要记住。在交易特定的数字资产（尤其是那些被认为是山寨币）之前，请调查其交易量。如果您正在考虑交易更不知名的山寨币，您应该知道每天有多少此类代币被买卖。

交易量越高，买卖数字资产就越容易。另一方面，低交易量表明流动性低。也就是说，交易者可能很难在公开市场上买卖数字资产。加密货币交易所甚至下架了交易量不明确或下降的代币。

为每笔交易制定计划有助于确保您在基于情绪的交易中不会下意识地做出反应。纪律严明的投资者和交易者为他们打算购买或出售资产的价格制定了一个游戏计划，而不会偏离该计划。为了管理这一点，交易者可以使用止损订单来确保资产以预定价格出售。

本文中表达的观点、想法和意见仅代表作者的观点，并不一定反映或代表 Cointelegraph 的观点和意见。

本文不包含投资建议或建议。每个投资和交易动作都涉及风险，因此您在做出决定时应自行研究。

Justin O'Connell 是区块链通讯商店 ChangeOutput.com 的创始人。他于 2012 年初首次撰写有关比特币的文章，并从那时起一直在该行业工作。他拥有软件工程经验，多年来他的书面作品出现在整个行业。

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